个人中长期投资理财分析
——银行退休员工中长期投资理财分析
【摘要】本文分析了银行退休员工的基本特点，并根据银行退休员工的基本特点，以及在投资理财方面的比较优势，提出了中长投资理财的基本策略。
【关键词】退休员工 投资理财 中长期
人在不同的生存阶段，有着不同的任务和目标。与此相适应，其理财形态和目标也不尽相同。本文针对银行退休员工这一特殊群体，对其中长期投资理财作些分析。
一、银行退休员工的基本特点
1、收入稳定，且个人流动资产较多。银行作为现代服务业，长期以来，其员工的收入水平要高于社会的平均收入水平。特别是实行年薪制后，部分老员工，特点是担任一定职务的高管人员和中层干部，在退休前几年，其收入不菲。现在即使退休了，银行退休员工的退休金也暂未与社保完全接轨，档案工资比退前少不了多少，但福利、绩效工资、奖金等却少了一截。与此同时，在房改中，这部分老员工，通过福利分房，用较低的成本投入，获取了市价不低的房产所有权。此外，这些退休员工的子女，也大都完成了高等教育学业并步入社会挣钱了。一般情况下，他们不但不需要这些退休员工接济，反过来，孩子们还可能孝顺父母一些钱。因此，一般来说，用退休金维持老俩口的日常生活开支，大都略有节余。而多年来积攒下来的资金，也不在少数。
2、福利保障较好，但还存在缺口。银行系统的工资、福利、级别，以前一直是比照行政事业单位执行的。在保障福利方面一直较好。最近几年，银行业员工的养老、医疗、失业等保障并入了社保的范畴。但在转型期，大多数银行采取了“双轨制”即医疗、养老等在参照社保标准执行的同时，银行还拿出一部分钱来进行补贴，以提高银行退休人员的保障待遇。但从长远看，银行业人员的保障还将与社保全面接轨。因此，在保障方面，今后退休员工自费负担的医疗费用将增多，缺口将拉大。
3、熟悉银行业务，对风险投资的认知度、驾驭力较高。长期在银行工作的退休员工们，退休前已在银行工作了几十年，不少人在岗时，银行的各个岗位都轮了一个遍。还有不少退休员工，在岗时，就是负责黄金、外汇等风险投资项目的。因此，一般来说，他们对炒汇、炒金比较在行，对金融产品和金融衍生产品也比较熟悉和了解。其中，不少人在长期的理论熏陶和实战操作中，已将这些市场的规律摸了个清清楚楚。其投资技巧已炉火纯青。
银行退休员工的上述特点决定，在理财上，一方面要高度关注私人资本的保值，以在以后岁月福利保障与社保全面接轨后，既有吃饭钱，又有看病钱，还有旅游休闲钱，健身保健钱。另一方面，在保证本金安全的前提下，可充分利用自己熟悉的外汇、黄金等市场，筛选好的投资品种，以追逐私人资本的增值效应。
二、银行退休员工的中长期投资理财策略
1、在家庭经济中保持充足的现金流。银行退休员工，尽管目前医疗保障条件比较好。但随着岁月地流逝，健康和保健需求将更加凸现。随着医疗、养老等与社保地全面并轨，老年人将在医疗费用的负担上，逐步加重。因此，在银行退休员工的家庭经济安排上，一定要留有充分的余地，一定要作好充分的应对，始终在家庭经济中保持充足的现金流。只有这样，才能做到“兵来将挡，水来土掩”才能做到化险为夷。
2、以资产保全为重点，确保颐养天年目标达成。随着社会生活的多元化和医疗保健条件地改善，人们的寿命不断延长。一般情况下，60岁退休的人，若注重心理健康调养，积极参与半富多彩的老年文体活动，注意饮食营养搭配，再健健康康活二、三十年是不成问题的。这也就是说，银行退休员工，即使离岗了，退休了，但人生要走的路还比较长，要花钱的事儿还比较多。
然而，私人资本的“隐形杀手”——通货膨胀总是要来的。据统计资料表明，在20世纪的最后20年，发达国家年均通货膨胀率在4%左右，而发展中国家年均通货膨胀率则高达11%左右。因此，银行退休员工如何运用投资工具来防范和化解私人资本的贬值风险，使辛辛苦苦积攒下来的钱不被通货膨胀吃掉，以安享晚年，就是一个必须关注的事儿了。
作为银行退休员工，可充分利用现有的金融工具来达成这个目标。即利用美元与黄金此消彼长的关联性特点，构成风险对冲，以保证现有私人资产在以后的岁月中，其现实购买力处于一个相对平衡的状态。在国际市场中，美国经济走势强劲，美元就紧挺，而黄金价格将回落；美国经济出现问题或出现衰退迹象，美元就走软，而黄金价格攀升。
1973年，美国经济发生了三件大事：一是石油危机。石油从2美元/桶，猛涨至10美元/桶。二是美元危机。美元大幅贬值，美元按固定比例兑换黄金的承诺流产。这种情况的出现，使得美元与世界主要货币的固定汇率改变为浮动汇率，美元与黄金储备脱钩，美元信用受到重挫。三是在美国经济中出现了经济发展停滞，而物价暴涨的怪现象。在这种情况下，美元大幅贬值，黄金价格暴涨，达到历史新高850美元/盎司。此后28年，世界经济衰退，进入低速增长期。但从1988年起，以网络经济为龙头的美国新经济奇迹般地崛起。在此后120个月内，美国传统经济年均增长1.8%，而新经济年均增长28.6%。科学技术的创新，使美国运用新技术的企业利润大幅度上升，并拉动了相关产业，促使投资创业高潮在美国形成，劳动力就业充分，国民收入大幅度增长，国民收入地大幅度增长，极大地推动了消费需求。这种需求，使美国在世界经济不景气的大环境下，成为了世界各国首选的资本、劳务、商品出口市场。但进入2000年4月，美国新经济“泡沫”破灭，过热的经济出现逆转，经济发展持续低迷，特别是2001年发生的“9.11”事件，更使美国经济雪上加霜。“9.11”事件当天，在国际黄金市场，国际金价一夜之间上涨了16美元/盎司。此后，美国政府采取弱势美元政策，通过13次降息，将基准利率下调下1%的水平。由于美元的持续走软，国际黄金价格也一路走高。从2001年4月的254美元/盎司，走高至目前的640美元/盎司左右，年平均涨幅高达30%以上。
通过美元与黄金构成风险对冲，在黄金资产缩水时，可用美元资产的收益进行弥补，以维持资产的平衡；相反，在美元资产缩水时，又可用黄金资产的收益进行弥补，以维持资产的平衡。同时，若本币贬值，也可通过美元的升值来进行抵销。
在具体操作上，银行退休员工可将私人资产的一部分，按照1∶1的比例分别投资于美元与黄金。其中，美元购买固定收益+浮动收益型理财产品或固定收益型理财产品（中国居民每年每人可换汇2万美元）黄金则可投资于本银行的纸黄金。
3、及早作好财产传承规划。由于行业的优势，银行退休员工不动产和流动资产较社会其他群体要多一些。目前，我国虽然尚未开征遗产税，但这事酝酿已有时日，看来开征只是个时机问题。因此，对于银行退休员工来说，财产传承筹划也该起步了。
在具体操作上，对于房产等不动产，若价值较高，可提前转让到儿女名下，以节约纳税成本。对部分流动资本，可通过购买现金价值较高的储蓄性保险，以合理节税等等。
4、在保证本金安全的前提下，进行获利投资。熟悉银行产品，熟悉外汇、黄金等市场的运行规律，这是银行退休员工在投资理财中的比较优势，然而，退休了，人老了，对风险投资的心理承受能力弱了。大赚大亏，大喜大悲，既不利于老年人的身心健康，也不利于老年家庭在经济上持续健康发展。因此，银行退休员工在获利投资上，哪怕有优势，也不要玩心跳，也不要投机赌命。比如，2006年5月12日，石油生产国之一的尼日利亚油田发生大火。受此影响，美元大幅下挫，国际黄金价格大幅上涨，由630美元/盎司飚升到730美元/盎司，涨幅达15.87%。此后，由于美元第16次加息，美国公布的经济数据表明美国经济持续看好。在此影响下，国际黄金价格大幅回落，到5月16日，国际黄金价格回落到630美元/盎司。面对魔幻般的行情，面对如此巨大的涨跌幅度，老年人的生理、心理和家庭经济基础，能够承受得了吗？因此，银行退休员工，还是规避这种风险的好。
当然，银行退休员工也不要放弃自己的比较优势，到一些自己弄不懂，看不明的市场中去进行获利投资。正确的做法是，在保证本金安全的前提下，选择挂钩于国际黄金、外汇市场的固定收益+浮动收益型理财产品进行获利投资。
从目前各家商业银行推出的固定收益+浮动收益型理财产品来看，既有看涨黄金的，也有看涨美元的，还有看涨欧元的。在风险收益部分，既有将12个月作为观察期的，也有将12个月作为12观察期的，还有将12个月中价格波动最有利于客户值作为客户风险收益的。对于银行退休员工来讲，可在参加文体活动之余，认真对市场作些分析研究，认真对销售期的理财产品作些分析研究。这样做，一方面，动动脑，有利于身心健康，充实生活。另一方面，也可通过分析研究，精选最有利于投资者的理财产品，以获取较高的风险投资收益。
【参考文献】
彭振武，《理财顾问式行销》，（机械工业出版社，2006年4月版）。
彭振武，《中国家庭理财组合模型》（机械工业出版社，2003年4月版）。
彭振武，《家庭理财工具宝典》（机械工业出版社，2003年4月版）。
彭振武，《阳光理财》（机械工业出版社，2003年4月版）。