摘要：面对日益激烈的市场竞争，技术创新已成为中小企业绩效新的增长点。河北省中小企业面临的融资困境成为制约中小企业技术创新的瓶颈。文章分析了河北省中小企业在融资过程中遇到的问题，并从企业内部和外部两个角度提出了优化中小企业融资环境的具体措施。
关键词：中小企业；技术创新；融资
河北省中小企业具有充沛的活力，已经成为拉动区域经济增长的重要力量。由于科技的迅猛发展，技术创新已经成为一个企业生存和发展的基本条件。中小企业要想在市场竞争中获取胜利，必须依靠有效的技术创新。中小企业技术创新需要大量的资金支持，而中小企业普遍面临着“融资难”问题。这种资金短缺与大量科研资金需求的矛盾成为制约中小企业技术创新的瓶颈。
一、河北省中小企业技术创新面临的融资问题
（一）银行等金融机构提供的信贷有限，不能满足中小企业的需求
中小企业倾向于向银行等金融机构融资，但这些金融机构提供的信贷有限。2003年8月，中国人民银行对中小工业企业的融资情况进行的调查显示，2003年上半年我国大型企业与中小企业外部融资结构均集中于银行贷款，其中中小企业的银行贷款比例接近99％（见表1）。虽然银行等金融机构是中小企业的主要融资来源，但是它们更倾向于向大型企业提供贷款，中小企业获得的贷款很少。据调查，我国商业银行向中小企业提供的信贷仅占大中型企业的0.5％左右。
表1 企业外部融资结构
金融机构贷款比例企业债券比例股票融资比例
大型企业90.3％1.8％7.9％
中小企业98.7％01.3％
调查显示，河北省63％的中小企业反映资金紧张，而在河北省170多万家中小企业和个体商户中，符合银行贷款条件的却不到10％。其中原因主要有：一是多数中小企业信用等级不足。一般中小企业财务信息不公开，内部控制制度不完善，长期对外作假账，会计信息失真现象普遍存在，造成银行与企业信息不对称，对中小企业的信誉产生极坏的影响，增加了中小企业的融资难度，导致本来该用到技术创新的资金被挪用到其他急需的短期用途上，无法保障技术创新的资金。二是贷款担保体系不健全。近年来，我国金融机构为了防范金融风险，加大贷款监管力度，设置了贷款的“高门槛”，多数贷款需要抵押或担保。河北省中小企业多数没有建立健全的法人治理结构，而且固定资产少、企业家底薄，因此不能提供银行要求的担保或抵押，难以获得贷款。虽然河北省出现了一些信用担保机构，但其资本金偏低、运作效率不高。据不完全统计，河北省担保机构户均资本金不到3000万元，担保机构的担保能力与覆盖面有限，银行不敢轻易相信担保机构。由于银行重视有形资产提供的抵押，为了获得贷款，中小企业慢慢忽略了品牌、商誉的建立，也忽视了技术创新所带来的无形资产的作用，减少了对创新活动的投入。三是由于中小企业的贷款多为短期的流动资金贷款，具有金额小、频率高、期限短的特点，加大了银行管理的边际成本，缺少规模效益，致使银行不愿向中小企业提供贷款。
（二）由于资本市场的约束，中小企业难以通过股票市场和债券市场融资
目前，我国有上海和深圳两个交易市场，都属于主板市场。河北省中小企业很难满足进入主板市场的高条件，无法通过股票市场融资。后来，我国在深市开设了二板市场，又称创业板市场，是专门面向中小企业的，为中小高新技术企业或快速成长的企业而设立的证券融资市场。但二板市场的容量有限，能够通过上市融资的中小企业数量极少。
我国债券市场的准入条件不适合中小企业进入融资。企业发行债券，首先要有一定的资产条件、信用等级和较好的盈利能力；其次要有一定的融资规模，否则融资成本过高。企业证券发行采用“规模控制，集中管理，分级审批”的方法，这些约束条件使得中小企业无缘通过发行债券融资。
（三）商业信用融资难度加大
商业信用融资是指企业之间在买卖商品时提供的借贷活动，是经济活动中的一种最普遍的债权债务关系。中小企业是市场中最活跃的信用关联方，它们之间经常有业务往来和资金拆借，但由于拖欠款项的情况屡见不鲜，致使企业之间诚信度降低，中小企业通过这种渠道获取创新资金的难度加大。
（四）风险投资对中小企业融资起到的作用不大
河北省的风险投资公司仍处于初始阶段，河北省自2001年建成首家省科技风险投资公司以来，资产规模不断扩大，但和实际需要相比，风险资本规模仍然过小，制约了高新技术科技成果的转化速度。风险投资公司为了保证自身资金的安全，在投资项目选择上条件苛刻，只有项目成功率达到90％左右时，才予以考虑。这样，中小企业在许多具有潜力的高新技术产业上的项目上失去了获得风险投资的机会。
（五）缺乏适用于中小企业的其他融资渠道
首先缺乏与中小企业相匹配的政策性银行。在我国银行组织体系中，有不少政策性银行，例如中国农业发展银行主要承担国家粮棉油储备和农副产品合同收购、农业开发等业务中的政策性贷款、代理财政支农资金的拨付及监督使用，但是还没有专门为中小企业提供融资服务的政策性银行。其次，适用于中小企业的非银行融资渠道有待规范和发展。有一些提供融资租赁、典当等业务的非银行金融机构比较适用于河北省中小企业的融资，但这种机构数量较少，也缺少相应政策法规的规范，有待发展。
二、优化河北省中小企业融资环境的对策分析
为了促进中小企业技术创新，优化河北省中小企业融资环境显得意义深远。本文从企业内部和企业外部两方面分析，结合河北省实际情况，提出了一些优化中小企业融资环境的对策建议。
（一）企业内部
解决中小企业融资难的问题，首先要规范企业内部管理，加强信用体系的建设。在规范内部管理方面，中小企业要按照现代企业管理制度，提高自身的经营管理水平，发挥自身优势，确定企业发展方向，选择有市场前景的产品作为核心产品，努力创新，不断发展。在信用体系的建设方面，中小企业要有长期、全面的计划。诚信是贯穿于整个经济社会的最基本的道德观念准则，每个企业必须遵守。中小企业要完善财务管理，加强内部控制制度，公开财务信息，并减少企业间的违约欺诈行为，树立良好的信用观念，建立良好的企业声誉，从而获得银行等金融机构以及其他企业的信赖，不断增强融资能力。
（二）企业外部
1、政府应完善中小企业政策性金融体系
政策性金融体系是政府弥补市场经济运行机制缺陷的重要手段之一。在激烈的市场竞争中，与大型企业相比，在资金、人才、管理机制等方面始终处于弱势地位。为了促进中小企业的持续健康快速发展，政府应完善中小企业政策性金融体系，成立专门机构为中小企业融资提供便利。例如，日本就有中小企业金融公库、国民金融公库和工商组合中央公库，这些都是专门针对中小企业的政策性银行。
河北省可以成立专门服务中小企业的商业银行，或者在现有的商业银行中设立“中小企业信贷部”， 适当降低信贷门槛，建立一套与中小企业特点相匹配的、科学的信贷管理机制，既解决了中小企业的融资问题，又加强了中小企业信贷的风险防范。
2、政府部门加大监管力度，完善中小企业信用体系
各级中小企业局建立“河北省中小企业技术创新信息数据库”，除了包含一些基本信息，如法定代表人、注册资本、经营范围、纳税额度、信用状况等，还应包含企业技术创新活动的情况，如研发资金、科研人员、专利数量、新产品销售情况等。中小企业局给金融机构提供信息查询渠道，帮助其正确评价中小企业的信用等级。
3、金融机构拓展服务项目，加大对中小企业技术创新的引导
金融机构对中小企业技术创新提供专项贷款，利用“河北省中小企业技术创新信息数据库”进行信息查询，选择一些有发展前景、市场潜力的项目进行扶持；另外，金融机构提供知识产权质押贷款，即中小企业以其合法拥有的专利权、商标权、著作权中的财产权经评估后向银行申请融资，以此解决中小企业经济实力弱而不能提供有形资产担保的问题。
4、健全风险投资体系
中小企业的技术创新离不开风险投资的支持。河北省应引进风险投资机构，设立风险投资基金，完善风险投资体系，为中小企业技术创新提供资金支持。例如，设立“中小企业天使投资基金”，专门为中小企业的创新项目进行前期投资，把一些种子期项目“扶上马”。
参考文献：
1、李月慧.中小企业融资问题研究[D].北京交通大学.
2、范一.区域协调发展中河北省民营中小企业融资难的根结探析[J].现代商业,2009(10).
3、杨栩.我国中小企业技术创新系统研究[D].哈尔滨工程大学,2006.
（作者单位：李晓萌，女，河北农业大学商学院；丁森林，河北农业大学商学院工商管理系；张京普，邢台市商务局市场运行调节科）